“十三五”期間，我國將大力推進軍民融合產(chǎn)業(yè)深化發(fā)展，這是以“中國制造2025”為核心實施制造強國戰(zhàn)略的必要路徑，而其中軍用技術(shù)民用化和核心部件國產(chǎn)化是制造業(yè)升級的兩個基石。

 

　　軍民融合是以“中國制造2025”為核心實施制造強國的必經(jīng)之路。2017年《中國制造2025》“1+X”規(guī)劃體系發(fā)布以來，工信部等多方面加快實施制造業(yè)創(chuàng)新中心、高端裝備創(chuàng)新等5個工程實施指南，重點在高端裝備和信息化領(lǐng)域堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。同時，我國軍民融合也將逐步進入創(chuàng)新發(fā)展時代。軍民融合的創(chuàng)新發(fā)展符合國家國防建設與經(jīng)濟建設雙贏的發(fā)展要求，這是我國以創(chuàng)新驅(qū)動制造強國建設中濃墨重彩的一筆。

 

　　目前國內(nèi)航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)仍以軍用領(lǐng)域為主，未來10年，國內(nèi)軍用航空發(fā)動機新增需求可能超過3000億元。同時，國內(nèi)民機市場未來20年的需求將達5500多架，這將帶來超過8000億美元的航空發(fā)動機整機市場。此外，能源、石化等領(lǐng)域?qū)θ細廨啓C的需求也是數(shù)千億元級別，預計2018年、2019年平均每年發(fā)動機產(chǎn)業(yè)規(guī)模增量在300億元以上。

 

　　通用航空發(fā)展促進上游技術(shù)創(chuàng)新，有利于下游服務于軍民兩用。由于通用航空產(chǎn)業(yè)上游主要為通用航空提供技術(shù)支持，而通用航空直接關(guān)聯(lián)的行業(yè)眾多，這些產(chǎn)業(yè)技術(shù)精密而復雜，通用航空的發(fā)展將在一定程度上刺激這些行業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新。通用航空的下游產(chǎn)業(yè)也是多種多樣，通用航空的發(fā)展將直接提高下游產(chǎn)業(yè)對其的需求和應用，從而有利于軍民兩用一體化。

 

　　國防信息化建設的需要使得5G成為軍民融合的重要領(lǐng)域。從軍用角度看，與現(xiàn)有通信系統(tǒng)相比，5G在傳輸速率和穩(wěn)定性方面有質(zhì)的飛躍，可輕松滿足未來戰(zhàn)場通信任務需求。一旦5G通信系統(tǒng)全球部署，將具有與軍用通信系統(tǒng)相同甚至更強的服務能力。

 

　　從目前情況看，5G在2020年將迎來爆發(fā)點，使移動技術(shù)從一項對個人通信具有變革性影響的技術(shù)演進為真正的通用技術(shù)，且有望改變整個產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟，未來3年全球通信產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模將達6000億美元。2015年我國通信固定資產(chǎn)投資完成額為4539.10億元，通信業(yè)固定投資增速從2011年的4.21%增加到13.7%。隨著5G技術(shù)的革新，核心技術(shù)和組件、基礎設施制造等固定投資額會大幅增加，網(wǎng)絡和商業(yè)應用基礎設施中的5G技術(shù)基礎持續(xù)拓展并增強，預計未來3年通信業(yè)固定投資增速將達20%。

 

　　核工業(yè)是典型的軍民融合產(chǎn)業(yè)，在保障我國國防安全的基礎上，發(fā)展核電是中國核工業(yè)軍民兩用的典型融合范例。國產(chǎn)化率達85%以上的“華龍一號”走出去預示我國核電將迎來重要機遇。隨著我國第三代核電技術(shù)不斷成熟和安全性的不斷提高，2018年、2019年新開核電機組將達16臺，核電產(chǎn)業(yè)保持良好景氣度，未來3年每年投資將達1200億元，2020年核電運行裝機容量可達5800萬千瓦，年均復合增長率近15%。

 

　　目前國家電改已經(jīng)全面啟動，《關(guān)于推進輸配電價改革的實施意見》等六份配套文件發(fā)布，其中明確指出本輪電改的路徑，提出了優(yōu)先保障清潔能源機組發(fā)電的政策。清潔能源發(fā)電優(yōu)先的政策利好，將進一步促進核電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受益于國家新電改。結(jié)合我國生態(tài)文明的戰(zhàn)略實施力度和新電改的政策支持，預計核電發(fā)電量占比會逐漸增加。目前我國核電占總發(fā)電量的比例居世界第28位，遠遠低于世界主要國家的平均水平，未來5年會逐漸接近發(fā)達國家。2017年5月25日，“華龍一號”穹頂?shù)跹b順利完成標志著我國正在從核大國向核強國邁進，使我國成為全球為數(shù)不多具有獨立自主三代核電技術(shù)的國家。“華龍一號”是我國核電自主創(chuàng)新和集成創(chuàng)新的代表，其裝備國產(chǎn)化率達85%以上，預計三代核電機組關(guān)鍵設備在使用期將為我國帶來1000億元級別的進口替代空間。此外，我國核電企業(yè)已經(jīng)與阿根廷、埃及、沙特、南非、英國等近20個國家簽署合作協(xié)議，預計到2030年，我國規(guī)劃建設核電機組約240臺，總投資規(guī)模將超過萬億美元，開展互利合作的前景十分廣闊。

 

　　北斗導航是軍民融合的排頭兵，在軍民領(lǐng)域起著不可或缺的作用。2017年“北斗三號”共計劃發(fā)射6至8顆衛(wèi)星，“北斗三號”啟航照亮北斗民用大眾化的應用前景，“北斗+”時代已經(jīng)逐步成為產(chǎn)業(yè)界和投資界的共識。目前北斗產(chǎn)業(yè)規(guī)模保持年均50%以上的增速，2020年的產(chǎn)值將達2400億元，其中2018年北斗導航系統(tǒng)服務“一帶一路”沿線國家將迎來新的爆發(fā)點。

 

　　目前北斗導航已實現(xiàn)覆蓋亞太地區(qū)。自2012年底建成北斗二號系統(tǒng)，向亞太地區(qū)提供服務以來，國家穩(wěn)步推進北斗“三步走”的發(fā)展戰(zhàn)略。計劃到2018年，面向“一帶一路”沿線及周邊國家提供基本服務；到2020年前后，完成35顆衛(wèi)星發(fā)射組網(wǎng)，為全球用戶提供服務。未來3年我國衛(wèi)星導航與位置服務仍將保持年均25%至30%的增速，產(chǎn)業(yè)空間預計將達4000億元。2017年5月17日發(fā)布的2016年度《中國衛(wèi)星(27.560, -0.29, -1.04%)導航與位置服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，2016年北斗產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值已經(jīng)突破2000億元大關(guān)，達到2118億元。到2020年，我國衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展格局基本形成，產(chǎn)業(yè)應用規(guī)模和國際化水平大幅提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過4000億元。

 

　　集成電路是軍民融合戰(zhàn)略的主戰(zhàn)場，在軍事上主要應用于武器智能化和信息戰(zhàn)，在民用方面主要體現(xiàn)在消費電子設備、網(wǎng)絡基建和車用電子領(lǐng)域。集成電路軍用化的短板一直是我國制造業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)之一，軍事集成電路由于工藝要求高、生產(chǎn)品種多、可靠性要求高，目前我國技術(shù)仍無法達到世界最先進水平，產(chǎn)品也主要依賴進口。但是如果過于依賴進口，會有芯片被惡意篡改和監(jiān)控的風險，威脅到國防安全。因此，集成電路國產(chǎn)化關(guān)系到國家安全和國防建設的命脈。伴隨中國電子工業(yè)持續(xù)高速增長，集成電路產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展期。2016年，中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售收入高達4300億元，同比增長20.1%。《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》明確提出，到2020年，實現(xiàn)集成電路產(chǎn)業(yè)與國際先進水平的差距逐步縮小，全行業(yè)銷售收入年均增速超過20%，銷售收入達萬億元。

 

　　對于軍工及大軍民融合主題反彈的參與，不管從情緒指標、政策后續(xù)催化還是本身蘊含的大國重器長期戰(zhàn)略方向，目前反彈行情還剛剛開始。但從節(jié)奏上看，軍工及大軍民融合主題的反彈與政策紅利，是一個方案由模糊到清晰，積極因素逐步累積的過程，而絕非短期的一蹴而就。